تحليل الأسواق: نزيف الذهب والفضة وسط تحولات جيوسياسية كبرى

شهدت تداولات اليوم هزة عنيفة في قطاع المعادن النفيسة، حيث سجل الذهب والفضة تراجعات ملحوظة، مما أثار تساؤلات المستثمرين حول أسباب هذا “النزول الجامد” وما إذا كان يمثل فرصة شراء أم بداية لاتجاه هبوطي طويل.

1. أداء الذهب (XAUUSD)

سجل المعدن الأصفر تراجعاً كبيراً، حيث كسر مستويات دعم هامة ليصل إلى:

• السعر الحالي: 4,351.880 دولار للأوقية.

• نسبة التغير: -1.24% (انخفاض بمقدار 54.63 نقطة).

التحليل: يبدو أن الذهب بدأ يفقد جزءاً من علاوة “المخاطر الجيوسياسية” مع وضوح الرؤية بشأن اتفاقيات تجارية كبرى (مثل اتفاقية ميركوسور والاتحاد الأوروبي)، وهو ما قلل من جاذبيته كملاذ آمن لحظي أمام قوة الدولار المحتملة.

2. أداء الفضة (XAGUSD): “النزول الجامد”

كانت الفضة هي الخاسر الأكبر في جلسة اليوم، حيث شهدت تراجعاً حاداً فاق تراجع الذهب:

• السعر الحالي: 67.12600 دولار.

• نسبة التغير: -2.89% (انخفاض بمقدار 1.99 نقطة).

التحليل: الفضة معدن حساس جداً للنشاط الصناعي. الهبوط بنسبة تقترب من 3% يشير إلى مخاوف من تباطؤ الطلب الصناعي أو عمليات جني أرباح واسعة النطاق بعد الارتفاعات السابقة.

3. الأسباب الكامنة وراء هذا التراجع

هناك عدة عوامل تضافرت لتؤدي إلى هذا الهبوط الحاد:

1. قوة العملات: مع إعلان اتفاقية التجارة بين أوروبا وميركوسور، قد تشهد بعض العملات الرئيسية تحركات تؤثر سلباً على المعادن المقومة بالدولار.

2. التعريفات والضوابط: الغموض الاقتصادي العالمي والتعريفات الجمركية على المعادن الحيوية تجعل المستثمرين يفضلون السيولة النقدية حالياً.

3. الاستراتيجية الأوروبية: توجه الاتحاد الأوروبي لتقليص الاعتماد على الصين وأمريكا قد يغير خريطة تدفقات رؤوس الأموال بعيداً عن الأصول التقليدية.

4. نظرة فنية وتوقعات

• للذهب: إذا استمر الإغلاق تحت مستويات الدعم الحالية، فقد نرى اختباراً لمستويات أقل.

• للفضة: “النزول الجامد” الحالي يحتاج إلى استقرار فوق مستويات الدعم النفسي لاستعادة الثقة، وإلا فإن التصحيح قد يستمر.

نصيحة للمتداولين: في ظل هذه التقلبات الحادة، ينصح بمراقبة “المذكرة الشفوية” القادمة من البنوك المركزية حول أسعار الفائدة، لأنها المحرك الحقيقي القادم لأسعار XAU و XAG.

بقلم . عبدالرحمن سامح